  .   100      
 


  
    .  ,    ,  ,         .     homo economicus    .   ,      . ?

    ,  ,     ,           .

    ,       ,      .   ,       .

  PDF A4   .








 

  .   100      


 ,       



Jason Zweig

YOUR MONEY AND YOUR BRAIN

How the New Science of Neuroeconomics Can Help Make You Rich



Copyright  2007 by Jason Zweig

Originally published by Simon&Schuster, Inc.



 :    PhD  , ,   ,    ;    ,     ,      ,    ,  TEDx



  .,    , 2022

   , 2022



* * *

















1




, . ,    ,   .

 




     ?


         , ,   . ,               .          ,    ,    .      -   ,       . ,      ,     .  ,   ,     ,     .         ,      ,   .

    1987,       ,       .      ,      ,           ,         .        ,    .

             .     ,     .       . ,         :   .

     :   ,      ,   . ,              ,     .    ,    ,   ,         ,      .

       .     ,      .








  .      [1 -   (19151985)  , , .          .       . (. .)] ,     [2 -          . (. .)]          ,    ,      ,    ,      .



 ,       ,           .

 ,     ,    ,    .

 ,      .  ,  ,   23    24,      5   .

 ,   -     ,   -      ,     .

 ,   ࠫ    [3 -         , ,  .       ,       ,    , ,       .          ,               . (. . .)]    ,               . ,             .



       ,        ,     ,       .   ,   .   .     ,              ,    .



  ,    ,     ,    ,   ,   .


   ,     ,         .              .            . ,   ,   ,   ,     ,    .   ,    90%    ,   ,   .  , ,      50% , ,   ,     10%.

    ,        ,    ,  .  ,       - ,     .   ,               ,     . ,     ?   .       :         .



 1950-    RANDCorporation[4 -   ,      ,     ,         (: ). (. . .)]   ,         ,     .      ,  ,            .



   ,   ,     ,      ,     ,  , ,    .        .           50/50,  .    . .       Journal ofFinance      ,   ,        .  1990          .          .



       ,   ,    .       ,           ,    .        ,          .              ,      .     ,        (  ). Ѡ1989   .   ,      ,        .  2004        Sirius Satellite Radio,      .     Winnebago,            -,         .  ,      .



 ,     , ,  ,     .       ,       .   ,   ,      ,   ,    60    ,                .



100 [5 - 86   .(. . .)],        ,    ,     .


    ,   .   ,    ,     ,     .        ,      .     , ,        .  ,                 ,     .      , , , , , ,   .         ,         .

 ,         ,            ,   ,   .          ,        ,       .



            ,    ,  ,    ,  .


    ,    ,       .   - ,      ,    .            ,    ,   .  ,     ,      ,     .           .

        ,  -.   ,   ,   .    ?



      ,     ,       (Money Game):    ,  , -    ,   .


,   - 1999, ,      .    95%       .     ,       .

   ,      :   ,     .   ,   .      ,    ,  .             .      , , , ,   .     ,  ,      .

      ,   ,       .        :



          ,   ,         ;

   ,    ,      ,      ;

     ,               ,      ;

     ,    ,    ,     ;

         ,     ;

           ,   ,      ;

  ,        ,   .



  ,    ,       .    ,           .     :      ,      .                 .         ,  -,    :



    ;

    ;

     ;

       ;

    ;

       ;

  ,    ;

     .



   ,   :       .   ,  :        .         ,   :       .   ,         .    ,    ,        .   ,         .   - ,   ,       ,  .




2

 蠫


      ,    ,              .

 




   


     (Clark Harris),  -,    CNHGlobal N.V.,     .    ,   ,     ,  ,      ,   , ,        .           , ,   .     .   ,   ,    :     (CNH)    .  ,       .   ,      ,   :    ,   .

     ,    .  1999  Computer Literacy Inc.     33%  ,         fatbrain.com.   19981999          63   ,      ,    .com, net  Internet.

 ,     Boston Celtics  ,           ,    .             .      Celtics        .      .

       ,      Celtics.   2002   ,   Krispy Kreme Doughnuts Inc.,  : ,    30 []    6  ,     .     .   -    Krispy Kreme :   ,     .

-,    .         .   , , . -,    .         CNH,        .   fatbrain.com   :  19992002   [6 -    ,  1990-      .     ,      . (. . .)]    90%.  Boston Celtics      ,     .  Krispy Kreme     ,       .



         :   250  ,     (91%) ,            .


   ,       ,      ,  ࠫ . ,  ,      -[7 - -,     ,        ,   ,       .            . (. .)],     ,     .

     ,           .    ,       .        ,     ,      .  ,     ,        .    ,      ,   .          ,     ,    . ,  ,      ,   .      : ,   ,  ,      .

  ,      ,  ,       .          :   ,      , ,   ,  .    ,      ,     .

   ࠫ,         .      ,    ,  .  ,       ,    ,    .          :   ,   .     ,   .




   


  :   .    ,      ?

  ,     ?



     ,      : . .   76 77. , , ,       10 ( :  .   29 1917,   ).        .  2004             .    ,    75;      ,     86.

     ,      ?       ,    ,   .          ,  . ,    ,       ,     ,      .       ,     ,   , ,       .

      ,       .       ,    , ,        : .  ,     40,   ,     1963. ,     ,      .

        .   1970-               ,    0100.    ,               ,  ,     .     ,                .   ,   10, ,   25%     ,    ,   65, ,     45%.

           .       ,   400(,      237,    400 637).      :            ?          ?

              ,     ,          :








,    451. ..

      ,     .



            ,        .         10  ,    .


     ,      ,   ,     .

    ,        .

       1,10.    1,00 ,  .  :   ?

  30   ,  ,      .

   ,    10.     ,   ,       .  , , , ,   :    10,     1,00 ,  ,      1,10. 1,10 + 10 = 1,20,     .  ,    :   5,    1,05.

       ,      ,   , , .  ,   ,    -,         ( [8 -        蠫    ,    . (. . .)])    ( ) [9 -  -    .      1  2,   . . (. . .)].






 2.1.   ?

   - (M?ller-Lyer)      .      ,   ,   .      ,     ,       .



       .  ,       ,   . 2.1.      ,       ,   .  ,    ,  ,    .    :        .

    ,   ()  ,  ,   ()  ,  .           .     ,                  .




 () 


 ,     ,      ,   .

    .  ,           ,      ,    .

 ()        ,          .          ,    ()          .      ,   (    ,     ),        ,    : , ,  , , .            ,    ,   ,        .

      (    ),      .    ,         .  ,    , ,   ,     ,   ,             .  ,   ,   , ,    ,    .

 ()    ,       ,      ,  . ,       ,    ,   .        ,     .

 ,   [10 - ,  . (. . .)]   1,         ,      -.    ,        ,    ,       - .    ,        1.

  ,       ,     ,       .  ,                  .      ,    ,      .

       ,         ,      .  ,     , , ,            ,        .    :   ,           .           ,   .     ,     ,  .     ,       .   ,     ,     .

  ,       ,   .     2%    .       ,   20% ,   ,  ,   .        ,      ,   .      .      ,     ,       .  ,     -.   () ,  ,      .



,      ,   .           .


      ()     ,   - . ,     ,          : , ,  ,  ,     ,   ,     ,    ,   ,      .         ,     ,       .

  -   :     ,             ,   ()             .      ,  ()      - , ,      . , , ,    ,         ,          .     ,      ,     ,     .

     ?      :    ,         .    ,        ,   ,      .      ,       ,   .   -      12683,8912578,03,   ,   :   -  106!          ,    . 106   ,  ,  ,  ,        .   ,    ,  1%.

               ,    ,        .        ,      123%.             .      123% ,      .

         :     .   ,    .     ,     .   -      .




 


    - ,    .       () .       ,          .          CEO .  ,      ,     ,      ,          .        ,         .

         ,         , :      ?      ?    ,      ,     .        ,            .   ,     ,    .   -      ,  6853,  17,     .        : 6836..6819..6802..     ,      ,      -.    ,   ,     ,  .  ,        .

  ,      , ,     ,       .     -.       ,      :    ,  ,    .            .           ,     .         ,    ,    .  ,     ,         . ,    ,       ,    . ,               , 蠫     .

      ,     .          .  ,    ,    , 63%    .         , 59%, ,   .    ,      ,      ,   .      - , ,    ,      .   ,        - (  , ,   ),         .




   ,    ?


 ()    .  ,     , ,         .      .      ?          ,       ,  ,       .   , , 30%  ,  ,         1,3.      : ,   100.      ,   .           ?                 ,       ,   1,8  1,79      2,79?  ,              .

- (computational neuroscientists),           , ,       .  ,       , ,             . ,            ,   ,       .      ,    ,   ,  ,   ,    .     ,    ,      ,   .       ,          ,   .



   ,      ,     -     .


       ,   ,       .      ,         .   ,   23  ,  .   ,     ,     . - ,     ,         : -   - ,        ,    . 100        ,    -     ,     .

   1987,        [11 -    . portfolio insurance, portfolio protection. ,    ,  .          , ,        ,     .      ,       .  , ,    1987 (19,  ). (. .)]         , ,         23%.   1998,   [12 - Doctor of philosophy, PhD   ,        . (. .)],      ,  - Long-Term Capital Management,      .          ,    ,     .     ,  LTCM          .

   ,          .            ,      .  ,       .  ,       ,       :

1.     ,    ;

2.     ,    ;

3.     ;

4.     .



  ,     ,  ,          . 48%  ,  ,   ,   1.  22%   :  ,     ,    ,  1蠹4.    ,     ,    ,     ,   ,     .   ,     .           . ,               ,      , ,    .

      ,  :    ,    ,  ,   .     ,  ,       ,       .         ,        ,  .      ,  ,            .     ,  :           ?  ,          -   ,      .        ,      ,          .             :        ,   1  ?






 2.2.      ?

             .  ,  , 10%   ; ,  ,  9%.        ,  ,   ,     ,    ,      .






 


   蠫      .         .     10,   9  , 1 .    100,     9195 ,    . ,    ,    ,          .    ,     10%         9%      (. . 2.2.).          ,  ,      ,    .

      ? ,    ,   ,      ,     10%-   ,              9%.             ,    9%  .

      5%  ,         ,         .   [],     ,     ,    ,     .   ,      ,    [ !]   . ,      -,     .   ,     ,  ,       ,     ,     .

       . ,    :



 / 


         :



      /   


         ,    . , ,       200000          .      1000,        1000,      200000201000.  01000  ,     200000201000  .

   :    .   ,        ,       -  .         ,      ,   .

  1980-        ,            .         ,          .    ,      ,            ,  ,     .



  ,  ,    ,   ,     .          ,       .


     .   ,   ,  (  2%  ),     ,  20%  .     ,    ,    . ,     ,            ,   .

 , ,  ,   ,    :    ,             , ,           .  ,              .    ,           ,   :    .     ,   .            ,      ,     .    ,            .




     


 :   ,              ,     ,   [13 -    Star Trek,  . (. .)].         ,             ,         .

   .



? ܠҠΠ,  .             CEO .     CEO,          ,  , ,   .  CEO ,   ,        .   ,             .     ,       ,  .       ,         ?


,           .    ,      ,               .      ,    ,  .       ,         ,    .    ,          (    )          (   ).        ,      ,     .     ,      ,       .     ,     .

     ,      ,         . ,          ,       .      ,         .          ,   MBA, CPA, CFA, CFPS, JDPhD[14 - MBA(. master of business administration   -), CPA(. Certified public accountant   ), CFA(. Chartered Financial Analyst    ), CFPS(. Cash Flow Per Share    ;        ), JD(. Juris Doctor    ,  ) PhD(. Doctor ofPhilosophy   ,   ). (. .)].                ,                 .           ,  www.nasaa.org, www.napfa.org, www.advisorinfo.sec.gov  http://pdpi.nasdr.com/pdpi/[15 -       ,        .            . (. .)].   ,                 .            ,                      ,  .



? , ܠ. ,               [16 -     ,      . (. .)].        .    ,      ,  ,       .         :    !    !       .  ,    ,    :    .   ,     ,          ,   - ,        .         ,      .  19992000      30 ,       .     ,  ,      ,      .


     ,      .   [17 -    ,    . (. .)]            ,    ,      .



? ŠŠ.          .   : ,      ,       .   ,         ,  ,         . ,    :       ?,         .     ,   : ,  ,     ,      .          :      ?         ,  .    ,    .


 :    ?,  ?      ?    ,        .  ,   , :      -       ,     ?       ,     .    ,  ,    ,   ,      . ,       :  ?    ?



? ŠΠ, ΠȠܠ.    ,   :    -       .    ,   ,     .    :    [],   ,   ,  15%   .        ,    .        .    ,      .  ,  -  ,     ,    ,          .     ,   -   .  ,     .



? ŠӠ.      ,      .                   .         .              ,  ,       ,        .


     .      ,                ,   ,        -   .              ,   .    ,     ,    ,  ,      .       ,   .

  ,     .      ,       ,    ,           .  ,     ,   ,     - .



   ,         .


      .             ,    :           ?           ,      ?    ,       ?   ,      ,         ,         ?



? Π۠ҠǠ.       ,  ,    ,  :        .     ,        .   1     .        ɠۻ (. THINKTWICE).  ,     -   ,    .    ɠۻ,    -  .     .  -         ,   .



? ŠΠ.   ,  -,     ,     .          - :    ,   ,    .       .  ,   ,     ,        ,    .        10,     38.        :                 ,    ,   , ࠫ          .     ,      .          ,  ,     . ,    ,    ,  ,     ,  .    ,      ,       .


   ,     ,   ,   .     ,       .     ,      ,    .   ,      ,    ,        .

     ,   .  ,        ,    ,     ,         .      ,         ,     .     ,          ,        0,4     .

     ,     [18 -  (. Ticker Symbol),   仠    ,    ,     ,   . (. .)]   . ,       ( MOO, GEEK KAR),  ,   ,         LXK, CINF PHM,   ,   .               .



          ,      .


    :     ,     .     .      ,    .       ,   ,    .

 ,   ,   ,    ,     .       -,    ,      .          ,      ,         ,  .  ,           ,       . ӠBerkshire Hathaway INC.     . ӠYahoo!     . ӠGoogle     .     -,        ,        ,   .

          .     ,  ,       .      ,      ,        . ,     ,        .         .   ,    ,         1.      ,     ,      :      ?     ,      -  ,  ,     .



? ʠ, .    -  ,    ,       -   .     ,     .          ,     .     ,     Legg Mason Value Legg Mason Opportunity.  2004     Career Education Corp.   7027,    -        .  ,        ,  ,    . ,   ,  ,     2  Career Education   .   2004      50%        .


        ,      .     25      Anheuser-Busch,   .   ,     ,     .    2005  , ,      ,    Anheuser-Busch.



? Ӡɠܠ, Ӡܠ.        ,  -     ,   ,    - .     . , 1 1997   Massmutual Corporate Investors  2,4%,       11.     WorldCom    MCICommunications.   Massmutual -    MCI,       Massmutual, , ,      WorldCom  . MCICommunications  NASDAQ  MCIC,     Massmutual  -     .     1999  Mannatech Inc.  368%     ,      ,  Mannatech   .            .


       .       .       ,    ,   ,    .          ,           .     ,    .   ,     .   ,      .      ,  ,     ,      .

  :    ,    ,     ,     .   ,        ,    - ,        .

,    ,    ,          .    ,       ,     ,   .         .  ,   ,        .      ,    -    ?         ?        ?      ?        ,     ?

  ,  ,       :    ?        ,   5 10        .       ,    .



? ŠΠŠ, ΠΠ.    ,           ,    ,     .       ,     .            ,    .         ,     ,      .         ,   ,   .


            ,   .    Excel               .  ,  ,    Excel       .      .     Excel,     .       .  ,    ,      .            ,      .    ,     -        .    ,     ,   ,             ,      .            .

  ,              ,             ,       .     ,  .




3




  ,    .






   


       .   ,    SuperLotto Plus   414163531,    .  ,   ,  .         ,   ,    .     .       .                 .  2001,      ,    - Lost  NBC.                ,       ,    .           -    , ,      100000.

           .    ,       ,   .      ,         ,      .  ,   ?  ,  ,       7-Eleven,       .   ,   . ,  ,  ,  ,    .  ,   ,      :  ,     1      , ,      82%       .

  ,    - ,   ,  ,  ,    .  , ,  ,      ,   .

,       ,     .         (  )      ,   , , , , , , ,  ,       ,     -   .

 ,          .



      ,        ,            ,      .


 ,     , ,    :        ,         ,       .

            ,     . ,          .      .    (,     ,    )   ,        .   ,      ,    ,   ,     . ,   :     ,    .        ,      ,     .         .




 


  ,        ,   ,      ,   .       ,  1862      .     ,       ,      ,       -,    ,   ,        .   10      .          -  . , ,   ,      ,     ,  .

  ,     30 ,     ,   ,     ,  ,      30 ,  600   .   ,     ,        ,              2,4  (        ).                    .  ,     ,       .  ,    .



          ,           .


     ,        .         .           ,  ,    ,    ,    ,           .

  ,             ? , ,      .  ,      ,         -, ,  ,    ,    1862,       -.           ,     .   ,     , -           .




  .


   .

   ,     (https://www.litres.ru/dzheyson-cveyg/mozg-i-dengi-kak-nauchit-100-milliardov-neyronov-prinimat-p/)  .

      Visa, MasterCard, Maestro,    ,   ,     ,  PayPal, WebMoney, ., QIWI ,       .



notes








1


  (19151985)  , , .          .       . (. .)




2


         . (. .)




3


        , ,  .       ,       ,    , ,       .          ,               . (. . .)




4


  ,      ,     ,         (: ). (. . .)




5


86   .(. . .)




6


   ,  1990-      .     ,      . (. . .)




7


-,     ,        ,   ,       .            . (. .)




8


       蠫    ,    . (. . .)




9


 -    .      1  2,   . . (. . .)




10


,  . (. . .)




11


   . portfolio insurance, portfolio protection. ,    ,  .          , ,        ,     .      ,       .  , ,    1987 (19,  ). (. .)




12


Doctor of philosophy, PhD   ,        . (. .)




13


   Star Trek,  . (. .)




14


MBA(. master of business administration   -), CPA(. Certified public accountant   ), CFA(. Chartered Financial Analyst    ), CFPS(. Cash Flow Per Share    ;        ), JD(. Juris Doctor    ,  ) PhD(. Doctor ofPhilosophy   ,   ). (. .)




15


      ,        .            . (. .)




16


    ,      . (. .)




17


   ,    . (. .)




18


 (. Ticker Symbol),   仠    ,    ,     ,   . (. .)


